阿里云上市前夕，钉钉“单飞”了

(资料图)

相互解放，各搏未来。

自3月份宣布“一拆六”之后，阿里云成为阿里集团二次创业最彻底的选手，此外菜鸟、盒马等“N” 公司相继传出上市计划。而如今，“云钉一体”战略下与阿里云协同三年多的钉钉，突然也要“单飞”了。8月15日，华尔街见闻获悉，钉钉将结束由阿里云分管的局面，作为阿里集团的独立业务自主发展。同时钉钉COO、大客户负责人库伟也被召回到阿里云另有任命。由此，钉钉也变成了阿里1+6+N组织架构中“N”的一员。值得一提的是，其实一直是阿里集团旗下的全资子公司，据阿里内部人士透露，“钉钉一直是阿里旗下的一个独立业务，在1+6+N组织变革前，钉钉由阿里云智能事业群分管”。不过，赶在阿里云IPO前夕，钉钉的“自立门户”难免引发行业的遐想。两者的发展不同频可能是各自独立的原因。作为国内收入规模最大的云厂商，也是目前唯一盈利的云厂商，阿里云被集团寄予厚望。2023财年阿里云总收入达到772亿元、约占阿里集团收入的9%，仅次于淘宝；阿里云在2020财年已实现盈利。最新财报显示，截至今年6月底，阿里云经调整后的息税前利润为3.87亿元，同比增长106%。而另一边，被分管的钉钉至今也仍未实现盈利。今年6月，钉钉总裁叶军为其定下3年内实现盈亏平衡的目标。阿里“1+6+N”组织变革后，各部门都有盈亏自负、独立生存的需求；而对于已经步入冲刺上市快车道的阿里云而言，盈利指标非常重要。“放飞”钉钉，会对阿里云保障自身利润、提升估值有实质性的好处。阿里内部人士表示，独立后双方的合作以及结算会正常进行。这意味着，单飞后的钉钉旋即将成为阿里云的客户，向其购买服务和资源。此前钉钉所需要消耗的云资源，便从阿里云的运营成本变为业务营收和利润。阿里云这艘巨轮，也将开得更快。另一边，对于钉钉来说，与阿里云“解绑”后可能也会释放更大的生长自由度。此前，在云钉一体战略下，钉钉的想象力似乎被限制在云上，或者更像是作为一个辅助的角色出现。但事实上，在经历了六七年的发展和用户积累，钉钉已是国内协同办公市场的头部玩家，自身的商业化势在必行。办公软件是个极有潜力的市场。《2021中国SaaS调查报告》显示，2021年我国办公软件付费率不足15％，而欧美市场办公软件付费率已经超过了70％。造成上述巨大差距的原因，是目前国内用户对于 SaaS 的接受度浅，而钉钉依靠免费积累的大量中小企业客户订单金额小，付费意识不强。去年9月叶军就提到，“现在企业用钉钉基本是免费的，真正付费的数量可能 1%都不到”。为了更好地进行商业化，钉钉在去年9月举办的钉峰会上进一步明确了路径，加码针对 1-10 万人的客户组织的“大客户战略”。阿里方面透露，过去两年钉钉大客户战略成效显著，逐步建立了服务大客户的组织能力和产品能力。有业内人士认为，国内云办公行业已经开始转向政企大客户的新战场，而它们对国资云服务商更加依赖。因此在这一点特殊性下，自立门户的钉钉，拓展更多大客户时可以在其它云中寻找机会，不必再被阿里云“捆绑”。叶军曾透露，尽管目前收入绝对值暂时不高，但钉钉的核心产品营收保持在三位数的增长水平。且钉钉的毛利率不低，超过软件行业平均水平。更重要的是，伴随着钉钉独立后的估值回归，是个千亿身价的诱惑。可参照的是，两年前，云计算巨头Salesforce就曾斥资277亿美元（约合2018亿元人民币），收购办公应用Slack。海外的办公协同企业Zoom目前的市值也超过200亿美元。因此，超过 6 亿用户的钉钉，独立后无论是业务发展、外部融资还是后续上市，都可能有更大的空间。钉钉已成为资本市场上的香饽饽。华尔街见闻从多个可靠信源获悉，已经有不少外部投资者表达过投资钉钉的意愿。不过未来是否寻求、接受外部资本，需看内部后续安排。从“加入”阿里云再到从“单飞”，阿里云与钉钉的分分合合，都是在力求相互成就。如今各自独立，阿里云将直冲云霄成为国内首个上市的云运营商巨头，钉钉则从C端的App转身到B端，放大自身的潜力。从一个阿里巴巴到一群阿里巴巴，这是阿里的愿景，也是阿里云和钉钉的未来。

编辑/Somer

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